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風投盡職調查原則

更新日期:2016-8-18 9:23:07    來源:www.ncbbl.com浏覽次數:982次

創業者要得到投資,有一個好創意固然重要,但投資人在做盡職調查時更重視産品、人和利潤。
  
一度,電視真人秀節目向人們傳遞了一種錯誤的理念。像美國廣播公司(ABC)《創智贏家》(Shark Tank)之類的投資類真人秀節目,讓衆多想要創業的人認爲,只要有一個很牛的創意,風險投資人就會買賬,創意第一,産品第二。然而,在電視節目之外的現實世界中,創業公司很少是這麽玩的。
  
將自己的設想轉變爲切實可行的産品過程中,大多數創業者會曆經自力更生、貸款、動用儲備金、形成産品雛形、尋求各方支援等種種不懈地努力。正是這些不懈地努力將創業者引至投資人身邊。換句話說,在讓投資人相信他們說的話之前,創業者需要先做出某種東西,並將它展示出來。投資人通常會從“3P”入手,對創業者進行盡職調查。
  
1、産品(Product)
我曾經說過,投資人是投資于産品,而不是想法。判斷一家公司是否擁有一個産品,簡單的方法是“被卡車撞”實驗:倘若明天一場突如其來的事故讓你撒手人寰,你的公司是否有什麽東西——任何東西——可以拿得出手賣掉?如果答案是肯定的,那麽恭喜你,你的公司肯定擁有某種産品;如果答案是否定的,那麽從現在開始努力做産品吧!

2、人(People)
産品離不開人的推動。只要細想想那些科研能力很強的大學就知道了:他們的知識産權催生了極好的産品,然而這些好的發明中的大多數往往被束之高閣,因爲這些機構缺乏樂于並善于將這些産品推向市場的專業人才。有好産品卻沒有健全的管理團隊,與只有一個好想法沒有什麽區別。

3、利潤(Profit)
利潤,或者更重要的是,你的産品的潛在利潤空間,這是吸引投資人的重要籌碼。相比其他指標,投資人會更看重利潤潛力。如果一個項目擁有強大的盈利潛力,將令他們另眼相看。而這一點,也可以彌補産品開發的不足或創業團隊不出名的不足。
  
哪個“P”更重要呢?沒有一個絕對的答案。聰明的投資人總會根據項目情況,在“3P”要素中尋求平衡。有時投資者會喜歡那些能夠引起轟動效應的産品,哪怕其創業團隊依然很青澀;有的投資人會更喜歡連續創業者,他們懂得如何建立和賣掉公司,他們或許可以得到試運營的資金支持;而有時候,某個罕見的概念(如Google)有驚人的利潤潛力,投資者也會很願意投資,並且對創業團隊和産品開發有足夠的耐心。
  
靈活運用上述信息的關鍵,是了解自己在哪些層面能夠獲得較大的發展空間。很多初次創業者會照搬《創智贏家》節目的經驗去爲自己爭取投資,卻不知道,與其花時間去懇求投資人,不如花時間認真鍛造自己的産品。
  
真正的電影明星總是從試鏡開始,慢慢得到小角色。創業者也是一樣,與其盼望在真人秀節目中一舉成名,不如專注地、一步一個腳印地爲自己贏得地位。需要風投支持的創業者,切忌只顧創意,而將“3P”原則深深地印在腦海中。

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