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中小企業融資爲何困難重重

更新日期:2016-8-17 23:10:30    來源:www.ncbbl.com浏覽次數:807次

長期以來,像石油問題困擾著世界經濟一樣,中小企業融資問題也令中小企業“頭疼不已”。在如今逐漸升溫的風險投資熱中,中小企業“財神爺”之一的風險投資商對公司治理的關注程度也在升高,這令中小企業感到更加“頭疼”。
  
“中小企業往往先天不足,比如其所有權與經營權從一開始就密不可分,因此很難擁有良好的公司治理結構。”“這個問題假如得不到有效解決,企業中小企業融資只能是空想。”
  
把脈中小企業治理“頑疾”
在融資專家看來,很多中小企業都是從市場“裂縫”中成長起來的,有嚴重的“先天不足”。從國家投資到銀行貸款,政策法規往往是向大企業傾斜,這類企業幾乎無羹可分,其公司治理結構也不可能像大企業那樣規範。

中小企業的失敗率之所以居高不下,主要與其治理結構缺失、長期信仰三大錯誤遊戲規則有關。
缺乏監管與風險控制是中小企業在公司治理問題上的首要“頑疾”。規範的公司治理結構應該包括股東大會、董事會、經理層、監事會等,尤其是在上市公司,結構更爲清楚。但有些中小企業笃信血緣、不相信制度,這類企業的原始資本積累往往來自親朋好友,很多情況下企業就是“家天下”。

因此,在中小企業的治理層中,實際領導者一身兼數職的情況非常普遍,治理結構被嚴重扭曲,通常都是“一言堂”。這類型企業在成長初期,由于決策、執行非常便捷,往往可以跑得飛快;但由于在治理上沒有相應的預防和約束機制,一旦“掌門人”發生重大失誤,後果將是致命的。
  
其次,不少中小企業信仰公關、不遵守程序,從企業注冊開始就熱衷“走門路”,搞虛假注資、做虛假報表,認爲只要能搞定“各路神仙”就能拉到生意、有利可圖。
  
最後,領導層迷信技術、不重視治理,也是中小企業融資或經營失敗的根源所在。這類企業的領導者本身多爲年輕的技術專家,總覺得自己“連導彈都搞得出來”,何況是一個小小的企業,未能充分熟悉到治理尤其是治理結構對企業的重要性。
  
資金調度三大“忌口”
“把脈”過後,陳玮對中小企業的公司治理問題作了進一步診斷,列出了三種“忌口”。
一忌貪大求全、盲目多元化。目前治理界普遍認爲,多元化必須有兩個前提條件,一是有核心産業,二是進入相關性行業。
  
“做企業和做人差不多,要頂住誘惑非常困難,所以我們經常看到一些企業今天還是科技型企業,明天就已進軍房地産,後天又開發起娛樂項目來,戰略的指揮棒只是利潤。”陳玮形象地評論說,“其實它們根本沒有實力走多元化的路子。中小企業太缺錢,所以看到什麽賺錢就做什麽,經常本末倒置,忘了自己創業的初衷。風險投資商們青睐的是專心致志地做一件事、不受其他誘惑的企業。”
  
二忌“置地蓋房當地主”,不注重資産結構配置。陳玮認爲,發展資金是中小企業的“命門”,因此更有必要搞好成本控制,作好把一塊錢當兩塊錢花的預備,並把錢用在“刀刃”上——先補充流動資金,讓這些錢盡快爲企業“生錢”。等到資金實力雄厚時再投資不動産、“求田問舍”也不遲,否則大量的資金投入很輕易成爲“死水一潭”,被深深套牢。
  
三忌將短期資金作長期安排。高效率的資金流動是中小企業得以存活的一個重要因素,由于銀行較少放貸給中小型企業,所以對其來說,保持資金的流動性就顯得尤爲重要。
  
中小企業融資誠信爲本
“中小企業應該與出資人保持良好關系,保持誠信。我們在投資時經常碰到這樣的情況,中小企業融資初期企業當你是‘爺爺’,給他錢以後你就變‘孫子’。這種情況造成中小企業融資方和投資方之間互不信任,企業發展所需的後續資金也難以得到保障。”陳玮介紹說。
  
在雇主與員工之間,也要體現誠信。因爲在有機會獲得中小企業融資的中小企業中,技術導向型的公司居多,很多核心技術都把握在核心員工手中。
  
“大企業在這方面的問題就沒那麽嚴重,即使總裁等高層出走也不會對公司造成致命打擊,比如李開複投身Google後,微軟依舊是那個微軟。”陳玮舉例說,“但中小企業就不同,很多時候企業是與技術型員工綁在一起,核心技術人員一離開,企業離倒閉的日子也就不遠了。”
  
所以,風險投資商在投資初期,通常會要求所投企業的核心員工以技術入股,加入治理層,以求其相對穩定,並且與他們簽訂合約;即使離開,在若幹年內不許再次從事該行業。

專家強調,做企業很不輕易,要讓投資者心甘情願地把錢從口袋裏掏出來非常困難。因此中小企業在中小企業融資困難的環境下,要作好撞得頭破血流的精神預備。

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