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企業融資渠道及技巧

更新日期:2016-8-10 9:49:19    來源:登尼特資本運作增值服務中心浏覽次數:1105次

企業融資是指企業從自身生産經營現狀及資金運用的情況出發,根據企業未來經營與發展策略的需要,通過一定的渠道和方式,利用內部積累或向企業的投資者及債權人籌集生産經營所需資金的一種經濟活動。企業如何熟練運用各種融資渠道和工具,滿足經營中的不同資金需求,降低資金成本,已成爲企業主管理中最重要的一環,直接影響到企業的效益,甚至是企業的興衰存亡。登尼特通過15年發展經驗,以下就企業融資渠道及企業融資技巧作出說明。

企業融資渠道
企業融資有內源融資和外源融資兩個渠道。但隨著技術的進步和生産規模的擴大,單純依靠內部融資已經很難滿足企業的資金需求。外部融資成爲企業獲取資金的重要方式。外部融資可分爲債務融資和股權融資:

企業融資渠道1、債務融資
債務融資是指通過銀行或非銀行金融機構貸款或發行債券等方式融入資金。債務融資可進一步細分爲直接債務融資和間接債務融資兩種模式。一般來說,對于預期收益較高,能夠承擔較高的融資成本,而且經營風險較大,要求融資的風險較低的企業傾向于選擇股權融資方式;而對于傳統企業,經營風險比較小,預期收益也較小的,一般選擇融資成本較小的債務融資方式進行融資。

企業融資渠道2、股權融資
股權融資包括發行股票,配股,債轉股等,債權融資包括借款,發行公司債券等。股權融資按融資的渠道來劃分,主要有兩大類,公開市場發售和私募發售。所謂公開市場發售就是通過股票市場向公衆投資者發行企業的股票來募集資金,包括企業上市、上市企業的增發和配股都是利用公開市場進行股權融資的具體形式。所謂私募發售是指,企業自行尋找特定的投資人,吸引其通過增資入股企業的融資方式。

企業融資技巧
企業融資技巧1、收益與風險相匹配
企業融資的目的是將所融資金投人企業運營;最終獲取經濟效益,實現股東價值最大化。在每次融資之前,企業往往會預測本次融資能夠給企業帶來的最終收益,收益越大往往意味著企業利潤越多,因此融資總收益最大似乎應該成爲企業融資的一大原則。

企業融資技巧2、融資規模量力而行
確定企業的融資規模,在中小企業融資過程中也非常重要。籌資過多,可能造成資金閑置浪費,增加融資成本;或者可能導致企業負債過多,使其無法承受,償還困難,增加經營風險。而如果企業籌資不足,又會影響企業投融資計劃及其他業務的正常開展。因此,企業在進行融資決策之初,要根據企業對資金的需要、企業自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況,量力而行來確定企業合理的融資規模。

企業融資技巧3、控制融資成本最低
企業融資成本是決定企業融資效率的決定性因素,對于中小企業選擇哪種融資方式有著重要意義。由于融資成本的計算要涉及很多種因素,具體運用時有一定的難度。一般情況下,按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次爲:—財政融資、商業融資、內部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。

企業融資技巧4、遵循資本結構合理
資本結構是指企業各種資本來源的構成及比例關系,其中債權資本和權益資本的構成比例在企業資本結構的決策中居于核心地位。企業融資時,資本結構決策應體現理財的終極月標,即追求企業價值最大化。

企業融資技巧5、測算融資期限適宜
從資金用途來看,如果融資是用于企業流動資産,由于流動資産具有周期短、易于變現、經營中所需補充數額較小及占用時間短等特點,企業宜于選擇各種短期融資方式,如商業信用、短期貸款等。如果融資是用于長期投資或購置固定資産,這類用途要求資金數額大;占用時間長,因而適宜選擇各種長期融資方式,如長期貸款、企業內部積累、租賃融資、發行債券、股票等。

企業融資技巧6、保持企業有控制權
在現代市場經濟條件下,企業融資行爲所導致的企業不同的融資結構與控制權之間存在著緊密聯系。融資結構具有明顯的企業治理功能,它不僅規定著企業收入的分配,而且規定著企業控制權的分配,直接影響著一個企業的控制權爭奪。

企業融資技巧7、選擇最適合的融資方式
中小企業在融資時通常有很多種融資方式可供選擇,每種融資方式由于特點不同給企業帶來的影響也是不一樣的,而且這種影響也會反映到對企業競爭力的影響上。

企業融資技巧8、把握最佳融資機會
從企業內部來講,過早融資會造成資金閑置,而如果過晚融資又會造成投資機會的喪失。從企業外部來講,由于經濟形勢瞬息萬變,這些變化又將直接影響中小企業融資的難度和成本。因此,中小企業若能抓住企業內外部的化提供的有利時機進行融資,會使企業比較容易地獲得資金成本較低的資金。

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