國際站  中國站  繁體中文  聯盟平台  
  •  客戶委托業務辦理進度查詢系統 -- 查詢請點擊>>

首頁 > 企業知識 > 資産證券化知多少

資産證券化知多少

——資産證券化的概念、分類、優勢、特點、程序
更新日期:2016-7-4 9:28:24    來源:www.ncbbl.com浏覽次數:994次

資産證券化咨詢電話:0755-82143181

資産證券化知多少—資産證券化是什麽
廣義的資産證券化,是指某一資産或資産組合采取證券資産這一價值形態的資産運營方式,它包括以下四類:

實體資産證券化:即實體資産向證券資産的轉換,【企業上市孵化】是以實物資産和無形資産爲基礎發行證券並上市的過程。

信貸資産證券化:是指把欠流動性但有未來現金流的信貸資産(如銀行的貸款、企業的應收賬款等)經過重組形成資産池,並以此爲基礎發行證券。

證券資産證券化:即證券資産的再證券化過程,就是將證券或證券組合作爲基礎資産,再以其産生的現金流或與現金流相關的變量爲基礎發行證券。

現金資産證券化:是指現金的持有者通過投資將現金轉化成證券的過程。

狹義的資産證券化,是指信貸資産證券化,是指將缺乏流動性但能夠産生可預見的穩定現金流的資産,通過一定的結構安排,對資産中風險與收益要素進行分離與重組,進而轉換成爲在金融市場上可以出售的流通的證券的過程。

資産證券化在一些國家運用非常普遍。【企業上市公關協調】目前美國一半以上的住房抵押貸款、四分之三以上的汽車貸款是靠發行資産證券提供的。資産證券化提高了資本市場的運作效率。

資産證券化知多少—資産證券化的分類及目的
資産證券化的分類
根據産生現金流的證券化資産的類型不同,資産證券化可分爲住房抵押貸款證券化(Mortgage-Backed Securitization,簡稱MBS)和資産支撐證券化(Asset-Backed Securitization,簡稱ABS)兩大類。其區別在于前者的基礎資産是住房抵押貸款,而後者的基礎資産則是除住房抵押貸款以外的其他資産。

資産證券化的目的
資産證券化的目的在于將缺乏流動性的資産提前變現,解決流動性風險。由于銀行有短存長貸的矛盾,資産管理公司有回收不良資産的壓力,因此目前在中國,資産證券化得到了銀行和資産管理公司的青睐,中國建設銀行、中國工商銀行、國家開發銀行、信達資産管理公司、華融資産管理公司等都在進行資産證券化的籌劃工作。

資産證券化知多少—資産證券化的優勢
資産證券化對商業銀行的好處:
資産證券化爲原始權益人提供了一種高檔次的新型融資工具;
原始權益人能夠保持和增強自身的借款能力;
原始權益人能夠提高自身的資本充足率;
原始權益人能夠降低融資成本;
原始權益人不會失去對本企業的經營決策權;
原始權益人能夠得到較高收益。

資産證券化對投資者的好處:
投資者可以獲得較高的投資回報;
獲得較大的流動性;
能夠降低投資風險;
能夠提高自身的資産質量;
能夠突破投資限制。

資産證券化知多少—資産證券化的特點
1、利用金融資産證券化可提高金融機構資本充足率。
2、增加資産流動性,改善銀行資産與負債結構失衡。
3、利用金融資産證券化來降低銀行固定利率資産的利率風險。
4、銀行可利用金融資産證券化來降低籌資成本。
5、銀行利用金融資産證券化可使貸款人資金成本下降。
6、金融資産證券化的産品收益良好且穩定。

資産證券化知多少—資産證券化的程序
一般來說,一個完整的資産證券化融資過程的主要參與者有:發起人、投資者、特設信托機構、承銷商、投資銀行、信用增級機構或擔保機構、資信評級機構、托管人及律師等。

通常來講,資産證券化的基本運作程序主要有以下幾個步驟:
重組現金流,構造證券化資産;
組建特設信托機構,實現真實出售,達到破産隔離;
完善交易結構,進行信用增級;
資産證券化的信用評級;
安排證券銷售,向發起人支付;
挂牌上市交易及到期支付。

更多企業資本運營小知識,請登錄www.ncbbl.com 查看更多。

返回首頁     返回上頁
公司注冊| 商標注冊| 年報稅報| 條形碼申請| 職位招聘 | 回饋意見 | 網站聲明 | 保密條款 | 網站地圖 | 聯系我們
咨詢電話:香港 852-27826888  中國總機 400-880-8199   馬來西亞電話 603-21418908
登尼特集團 制作維護  登尼特集團 版權所有